I minibond sono un innovativo strumento di finanziamento per le aziende non quotate in Borsa. Con questo strumento le società possono reperire fondi dagli investitori fornendo in cambio titoli di credito in favore di chi desidera credere nel loro progetto. Le nuove obbligazioni studiate soprattutto per le PMI a caccia di liquidità sono facili da emettere, meno complicate e meno costose.

Sono, quindi, obbligazioni o titoli di debito a medio-lungo termine emessi da società italiane non quotate, tipicamente PMI, normalmente destinate a piani di sviluppo, a operazioni di investimento straordinarie o di refinancing. Permettono alle società non quotate di aprirsi al mercato dei capitali, riducendo la dipendenza dal credito bancario. Come tutte le obbligazioni hanno un tasso d’interesse riconosciuto sotto forma di cedola periodica, e una data di scadenza.

La sottoscrizione di queste obbligazioni è generalmente riservata a investitori istituzionali professionali ed altri soggetti qualificati: banche, imprese di investimento, SGR, società di gestione armonizzate, SICAV, intermediari finanziari iscritti nell’elenco previsto dall’articolo 107 del T.U. bancario e le banche autorizzate all’esercizio dei servizi di investimento anche aventi sede legale in uno Stato extracomunitario, purché autorizzate alla prestazione di servizi nel territorio della Repubblica.  

I private equity sono forme o meglio fondi di investimento in cui soggetti privati hanno somme da investire in progetti caratterizzati da un livello di rischio più o meno elevato. Al fine di ripartire il rischio i soggetti coinvolti  tendono a investire le somme in diversi progetti, quali possono essere il lancio di un nuovo prodotto sul mercato da parte dell’impresa finanziata, il finanziamento, la crescita e lo sviluppo anche internazionale dell’impresa, la quotazione in Borsa di una società, o ancora i passaggi generazionali societari.

L’ investimento è realizzato da:

• fondi di private equity inquadrati su aziende di grande e media dimensione,
• fondi di venture capital
• investitori cosiddetti angels, quando i soggetti target sono sia nuove start-up o realtà imprenditoriali già esistenti, ma di ridotte dimensioni.

I fondi di Private Equity si caratterizzano per operazioni di investimento  in cui i soggetti privati valutano le opportunità presenti sul mercato ed acquistano le quote societarie in un lasso di tempo di cinque anni. Successivamente inizia una nuova fase definita di disinvestimento nella quale si valorizzano le aziende in portafoglio e si provvede alla loro liquidazione.

Mergers and Acquisitions (solitamente abbreviato in M&A) comprende le operazioni di acquisizioni e/o fusioni che hanno lo scopo di modificare l’assetto di due o più aziende.

Le operazioni di fusione e acquisizione possono essere definite un matrimonio tra aziende dato che comportano il consolidamento di due società separate, sia private che pubbliche.

La principale differenza tra fusioni e acquisizioni è l'equilibrio di potere nella nuova entità. All'interno di una fusione, le società originarie diventano partner alla pari nella nuova organizzazione. Invece un'acquisizione si traduce sempre in un'attività che cede il controllo all'altra.

In particolare, quando parliamo di Fusione (Merger in inglese) tra due realtà, ci riferiamo ad un accordo che unisce due società separate in una nuova entità. L'obiettivo di una fusione è creare un'azienda unica e più forte.

Allo stesso modo, possiamo definire un'operazione di Acquisizione (Acquisition in inglese) un passaggio di proprietà di un’azienda (o parti di essa) sotto il controllo di un’altra tramite l’acquisto di azioni o l’acquisto di beni.

Nell'ambito di un'acquisizione, la società acquisita viene incorporata e non opera più come entità indipendente.